美国人的退休金在股市

美国人有些东西整天想念，除了我们耳熟能详的“自在皿煮”、“第二修正案”，有个我们不太熟悉的东西叫401(k)。我们听得不多，可是美国人谈天说起这个就像我们说起“学区”的概念相同，呈现频率极高。这个401k是美国人退休金的一种。

截止2020年第三季度，美国的退休金商场规模有33.1万亿美元，其间6.5万亿的钱在401(k)账户里，也便是五分之一。这是一种雇主资助的退休金，也便是退休金的一部分是雇主来出，是美国退休金体系“三腿凳”的其间一腿，别的两腿是社保和个人储蓄。401k开始于1978年，兴起于80年代，增加十分敏捷，但许多美国人自己也不理解这是个啥，仅仅知道这个东西十分重要。

80年代曾经，美国人用一种叫pension的养老金。这是一种“固定收益打算”，也便是雇主须要帮着职工存钱养老，不论今后产生什么，职工领退休金的时期，领到的金额是事先说好的。那职工没退休的时期，雇主每次要给职工存多少钱呢，那就须要估量一下这个养老金池子里的人平均能活多久，依据公司或许养老金基金的估计盈余状况，还有职工的工龄和终究薪酬来决议一个终身年金，也便是职工退休后一向要从公司领钱的金额。这个体系里，养老金的危险完全是由雇主或许养老金的基金来担负，退休职工拿钱就行，所以叫固定收益打算。

401k不相同的当地在于，它是“定额供款打算”，也便是雇主建立一个退休金池子，职工自己向里边寄存自己收入的必定份额，不超越一个上限。一同只需职工存钱，雇主就要相应地存钱，比方职工每次存一百，雇主就必须相应地拿出五十也一同放进去，雇主部分的总额不超越职工薪酬的6%。比起雇主存钱为职工养老并且担负危险，现在变成了职工和雇主一起担负本钱和相应的危险。并且职工的供款部分按税前来算，所以能够抵税。

2020年美国共有约60万个401k账户，包含了6千万美国人的退休金。这些钱都去哪了呢，根本悉数在股市。所以美国人为什么对股市那么上心，由于里边滚的都是我们的退休金啊。这些钱也不是直接去买股票，由于买股票是个技术活，须要专人来做，所以62%的401k都买了一起基金（也便是我们的开放式基金，美国人管这叫一起基金），其他买的还有ETF（也在股市）、股票（当然也在股市）等。美国的基金商场如此兴旺，很大程度是由于吸收了这些401k的钱进去。

现在有两个状况，一个是股市有泡沫可是还没爆，所以美国人的钱暂时还没事。第二是疫情导致许多公司业绩下降，降低了退休金的供款，而受影响的大都是中产阶级的中下层，过得不错的人其实没太大影响。401k这东西自身便是中产才有的东西，大部分人不是忧虑受不受影响，而是根本就没有这种账户，没这个烦恼。疫情中约1/3的401k面对推延、降额或许撤销的危险，也便是雇主没钱了，雇主帮着存的那部分，现在出不起了。

过得不错的那部分人，也便是上层中产再往上，能做到继续供款的人取得收益仍是不错的。2010到2018年坚持下来的话，年化收益达到了13.9%。

一同也能看出来，美股泡沫破的时期最倒运的那些美国人，跟疫情冲击下最倒运的这些美国人，其实是同一批人。